從累計視角看，2026年前8個月中國原油進口總量同比下降14.6%，為近十年最大累計跌幅之一。伴隨著進口收縮，2026年1—7月中國石油對外依存度已從73.2%回落至69.2%，全年有望落在68%—70%區間。本次進口回落並非單純經濟下行所致，而是結構性替代帶來的需求系統性變化：煤化工替代部分工業用油、綠色燃料替代部分高端成品油、電動車替代交通燃油、核電水電替代傳統燃油發電。
成品油消費數據同步佐證轉型成效：2025年國內汽油、柴油消費均出現下降，傳統燃油需求正式進入長期下行通道。這是中國能源結構從”高度依賴進口”向”本土自主替代”切換的標志性拐點。
（來源：海關總署2026年10月公報；Vortexa/Kpler船運數據庫；銀河證券《石油化工行業8月動態報告2026》；財聯社、新浪財經解讀）
第三，中國煤化工蓬勃發展
依托國內豐富煤炭資源，中國建成全球規模最大、產業鏈最完整的現代煤化工體系。根據行業研究數據，2026年中國煤制油產能約938萬噸，產量約757萬噸，產業主要集中於內蒙古鄂爾多斯、陝西榆林、寧夏寧東、新疆准東等現代煤化工示範區。
煤化工可以直接替代原油部分核心功能：煤制油可生產柴油、汽油、航空煤油，補充交通燃料缺口；煤制烯烴可替代部分石油化工基礎原料，支撐塑料、橡膠、纖維、精細化工產業鏈。在工業原料、工業燃料領域，煤化工已經實質性削弱部分原油剛性需求。
需要客觀看到，煤制油目前規模仍遠小於每年5億多噸的原油進口體量，且面臨水資源約束、碳排放強度和項目審批管控等限制。從經濟性看，煤制油成本與國際油價高度掛鉤，當布倫特原油低於60美元/桶時，多數項目需依賴政策補貼才能維持盈利；”十五五”期間，煤制油產能預計穩定在1000萬噸左右，更多承擔極端場景保供和高端化工原料替代職能。疊加CCUS碳捕捉、低碳改造技術推進，煤化工的高碳短板正在改善，已成為中國對沖原油進口、增強能源自主的重要本土底牌之一。
（來源：國家能源局《現代煤化工產業發展報告2026》；行業產能統計）
第四，中國綠能制油規模化推進
綠能制油（電制燃料）是全球深度脫油的重要技術路線，也是中國重點布局的戰略賽道。依據國家能源局《中國綠色燃料發展報告2026》，截至2025年底，中國已建成綠色燃料產能約800萬噸/年油當量，其中綠色甲醇約38萬噸/年，占全球比重約60%；可持續航空燃料（SAF）約170萬噸/年；綠色合成氨約70萬噸/年。
利用富餘風電、光伏綠電，電解水制取綠氫，再捕捉工業與大氣二氧化碳合成液態燃料，可生產綠色甲醇、綠色航煤、綠色柴油等油品。該技術擺脫了對化石原油的直接依賴，精准面向航空、遠洋航運、重型裝備等難以完全電動化的剛需用油場景，是未來中國進一步降低石油進口依賴的重要技術路徑。
同時也要看到，綠色燃料目前仍處於早期商業化階段，生產成本約為傳統化石燃料的1.5—2倍，經濟性仍是首要約束。隨著綠電成本下降、碳價機制完善和國際航運航空減排需求增強，綠色燃料有望在”十五五”期間加快放量，但短期內尚難完全替代傳統石油。
（來源：國家能源局《中國綠色燃料發展報告2026》）
第五，中國生物制油正在加快布局
生物制油是技術成熟、可規模化應用的可再生油品替代路線。依據國家能源局2026年8月產業數據，中國生物柴油年產能約300萬噸，燃料乙醇產能約530萬噸。產業依托農業秸稈、林業廢棄物、廢棄油脂、油料作物等資源，實現固廢資源化、循環化再生制油。